Acciones tecnológicas de ESS: La energía verde necesita almacenamiento para ser más viable (NYSE:GWH)

Jul 05, 2023

yangphoto/E+ vía Getty Images

A medida que el mundo avanza más radicalmente hacia la descarbonización gracias a la COP26, habrá una mayor necesidad de soluciones de almacenamiento de energía a escala de servicios públicos para suavizar la intermitencia de las energías renovables. La necesidad de energía verde es clara para un mundo que busca prevenir el impacto previsto del cambio climático antropogénico. En este nuevo mundo, las soluciones de almacenamiento que permiten almacenar el exceso de energía tanto solar como eólica permitirán que la red envíe electricidad durante los períodos en los que el sol no brilla y cuando el viento no sopla. Fundamentalmente, esta intermitencia inherente de las energías renovables forma un cuello de botella permanente que solo puede resolverse mediante el tipo de soluciones de almacenamiento que ESS Tech (NYSE:GWH) está construyendo.

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La dicotomía entre la demanda de la red y la oferta solar resalta la importancia de la tecnología de almacenamiento de energía de larga duración. Actualmente, los operadores de redes gestionan la intermitencia de las energías renovables pronosticando la carga futura e incluyendo generadores de electricidad de gas natural o carbón para manejar las oscilaciones en la producción de energía solar y eólica. A medida que crezca la porción del suministro total de energía de EE. UU. derivada de energías renovables, será mucho más difícil para los operadores de la red prever las fluctuaciones en el suministro total de energía. Por lo tanto, si no se estabiliza, la intermitencia podría eventualmente representar una amenaza a la estabilidad de la red eléctrica.

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Hasta ahora, los proyectos renovables a escala de servicios públicos han dependido del almacenamiento en baterías basadas en iones de litio, como el megapaquete de Tesla (TSLA). Si bien esto seguirá desempeñando un papel importante en la estabilización de la red, las baterías de flujo de hierro presentan un nuevo paradigma.

ESS está desarrollando baterías de flujo de hierro de larga duración que utilizan solo agua, sal y hierro para su química.

Una batería de flujo es una celda electroquímica donde dos soluciones químicas están separadas por una membrana. Los iones se intercambian a través de esta membrana produciendo energía química y electricidad. ESS ha declarado que pueden proporcionar hasta 12 horas de producción con un costo nivelado de almacenamiento (LCOS) más bajo que otras tecnologías de la competencia. Además, han declarado que su química significa que su rendimiento es más capaz de resistir en condiciones climáticas marginales en comparación con las baterías de iones de litio.

Las baterías de flujo de hierro también pueden funcionar durante largos períodos de tiempo, medidos en décadas, sin que su capacidad disminuya. La dirección ha declarado que sus clientes pueden esperar que la batería entregada desde el primer día conserve su capacidad en el año 20. Desde una perspectiva medioambiental, las baterías de flujo de hierro requieren materialmente menos metales extraídos. La proliferación de minas de níquel, cobalto y litio es una parte de la revolución de la energía verde que a menudo se pasa por alto, ya que impulsa la deforestación y una degradación ambiental más amplia.

Se espera que el almacenamiento de baterías represente una oportunidad de ingresos de 56 mil millones de dólares para 2027 y el impulso hacia adelante ya es claro: el 90 % de las nuevas solicitudes de interconexión son energías renovables y/o almacenamiento desde 2019. Además, se espera que se inviertan al menos 390 mil millones de dólares a nivel mundial en nuevas energías renovables. capacidad de generación de energía en 2022 y el almacenamiento de energía seguramente formará una parte importante de estas pilas de generación de energía sin emisiones de carbono. Por lo tanto, si ESS logra comercializar sus baterías de flujo de hierro, se enfrentará a años de fuerte crecimiento, ya que la mayoría de las redes se han construido según el principio justo a tiempo. Esto los hace inadecuados para las energías renovables sin una inversión material en almacenamiento de energía.

Presentación para inversores de la fusión de ESS

ESS se orienta hacia una rápida adopción de sus soluciones de almacenamiento en los próximos años. Se espera que alcance los 37 millones de dólares para fines del año fiscal 2022 y aumente hasta alcanzar los 300 millones de dólares para fines del año fiscal 2023. En general, la compañía espera lograr una tasa de crecimiento anual compuesta del 248% de 2021 a 2027. También se realizó un acuerdo importante. Recientemente alcanzó el suministro de 2 GWh de almacenamiento a SB Energy, una filial del conglomerado japonés SoftBank Group (OTCPK:SFTBY). Esto hará que SB Energy implemente sistemas de baterías de flujo de hierro de ESS para complementar sus proyectos de energía solar en Texas y California hasta 2026.

Dado que los bienes comunes cotizan actualmente a poco más de 9 dólares por acción, la empresa tiene una capitalización de mercado de 1.310 millones de dólares. Esto sitúa su precio en relación con el múltiplo de ventas previsto para 2022 en 35,4 veces, cayendo a 4 veces cuando se utiliza la orientación de ingresos para 2023.

El almacenamiento en baterías es importante para el futuro de la energía verde y ahora está en el centro de la formulación de políticas desde América del Norte hasta Europa y Asia. El cambio hacia la energía verde se está acelerando y es necesario para mitigar el impacto proyectado de los cambios impulsados ​​por el hombre en nuestro clima. Por lo tanto, las tecnologías de almacenamiento como las baterías de flujo de hierro facilitarán el afianzamiento de la energía renovable en las grandes economías.

En comparación con los ingresos previstos para 2022, ESS es caro en términos de precio/ventas. Sin embargo, si la empresa es capaz de cumplir su objetivo de 300 millones de dólares en ingresos para 2023, entonces el precio actual probablemente represente un punto de entrada para los inversores que asuman riesgos.

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